信用卡現金回饋反推升物價 穩定幣是解方嗎？

美國商家每年支付超過1000億元的信用卡與簽帳卡手續費，這些成本暗中推高了幾乎所有商品的價格，從三明治、鞋子到共乘服務。這是一項多數消費者渾然不覺的「隱形稅」，資助某些消費階層，卻懲罰了其他所有的人。

商業周刊（Newsweek）報導，多年來，提倡數位資產者始終將加密貨幣視為解決之道，例如最近的穩定幣（stablecoins，與美元掛鉤且由美元擔保的數位代幣）。這些工具能繞過信用卡網絡，提供低成本的點對點交易，然而它們在美國支付市場幾毫無影響力；問題不在技術，而是獎勵機制。

信用卡與簽帳卡為消費者提供便利性、保障機制，以及關鍵的回饋獎勵。穩定幣雖具備速度、透明度與成本效益，卻尚未搭配適當的獎勵機制來推動主流消費者使用。

信用卡積分的隱性成本

多數消費者未曾察覺，美國運通或大通銀行信用卡提供的2%現金回饋並非銀行慷慨贈與，這筆錢來自商家從獲利中扣除。對小型企業而言，每筆交易的手續費可能達4%，大型零售商雖能談判更優惠費率，但仍明顯會侵蝕其利潤。2024年美國商家支付的手續費總額高達1872億元。

為分攤成本，商家只能全面調漲價格，向所有消費者（無論是否使用信用卡）加價，以補貼金融機構的獎勵計畫；結果是信用積分高者享受優惠，而使用現金或簽帳卡者卻受害。

穩定幣可終結此現象，卻被排除在外

穩定幣被譽為更公平的替代方案。其設計特點在於快速結算、無需中介機構，並具備近乎零費用的交易潛力。在貨幣不穩定或銀行體系脆弱的國家，這堪稱顛覆性變革，在阿根廷與奈及利亞等地區，穩定幣已成為對抗高通膨的關鍵工具。

但在美國，穩定幣對日常商業活動幾乎沒有明顯優勢，多數消費者看不到轉換的充分理由；因為無需直接承擔商家手續費，且對信用卡回饋計畫感到滿意。儘管成本最終轉嫁給消費者，但累積回饋點數的滿足感，仍是驅動消費行為的主力。

商家雖有強烈轉換動機，卻缺乏突破現狀的明確途徑；數百萬顧客已習慣刷卡支付，若改變結帳流程恐將流失客源。

星巴克的應對策略

然而部分零售商已成功運用自有忠誠計畫降低支付手續費，例如星巴克透過提供更高回饋，引導用戶將錢儲值在禮品卡；這類支付繞過信用卡網絡，為星巴克省下數百萬元。

穩定幣亦可採取類似策略，若商家為穩定幣交易提供更優惠折扣、更快捷服務或專屬回饋，便可能大規模改變消費行為。基礎技術早已具備，欠缺的僅是誘因；而少許誘因便能產生深遠影響，在高利潤或掙扎求生的行業，即使僅降低2%手續費，也足以成為新型回饋的合理依據。

消費者只會為實質利益轉換支付方式

若要消費者放棄使用信用卡，便利與回饋才是關鍵；即便意識到刷卡積點的隱性成本，也無力改變現狀。但當穩定幣支付能帶來更高回饋、更優價格或獨家福利，且使用便利性不遜於信用卡時，行為轉變自然隨之而來。這雖非一夕之功，但足以產生實質影響。

穩定幣應在用戶體驗與經濟效益上制勝，這才是真正的商機所在。這代表主導權在商家手中，而非監管機構、區塊鏈倡議者，甚至不是穩定幣發行方。商家是現行體系的埋單者，也握有重塑體系的權力，他們需要的只是決心，加上更具誘因的顧客獎勵計畫。