蘋果、微軟等科技七巨頭 有望豐收
美國科技股2023年大放異彩,蘋果、微軟、Google母公司字母(Alphabet)、亞馬遜、臉書母公司Meta、輝達(Nvidia)及特斯拉的「七大巨頭」平均報酬率更超過100%,巴隆金融周刊(Barron's)預言,科技股2024年將迎來又一個豐收年。
巴隆周刊專欄作家薩維茲指出,有三大因素驅動科技股大漲。首先是聯準會(Fed)政策可望由「鷹」轉「鴿」,其次為科技公司今年初就許下大砍成本的承諾,第三是人工智慧(AI)題材發燒。基於這三股趨勢方興未艾,科技股有望更上層樓,薩維茲預期2024年科技股將出現四大趨勢。
股價高點更高:除非嚴重衰退來襲,否則在Fed降息的大環境下,很難想像科技股會不漲反跌。彭博資訊經濟學家認為,美國22日公布的11月個人消費支出(PCE)物價指數將強化Fed的降息預期,預估月比將持平,年升幅降至2.8%,核心PCE物價指數年升幅也將趨緩至3.3%。
薩維茲認為,明年1月「七大巨頭」可能遭遇獲利了結賣壓,或許提供低接機會。但瑞穗集團科技股分析師克萊恩提醒,許多科技股目前估值已充分反映明年Fed降息利多,要提防若利率沒降的衝擊。
AI與雲端前景亮麗:AI和雲端概念股將在2024年大有斬獲,若考量輝達驚人的盈餘成長,股價看來不算高昂。以預期本益比計算,輝達現在的估值甚至比蘋果、微軟和Meta還便宜。另有其他吸引人的AI概念股,例如超微、高通、博通及美光。
軟體方面,微軟仍是首選AI軟體股。薩維茲認為,可望因AI受惠的軟體股眾多,像是奧多比、甲骨文和IBM。雲端市場龍頭亞馬遜也必定從中得利。若要押注AI相關網路,Arista網路公司是不錯的選擇,雲端資料庫服務商 Snowflake也看俏;AI驅動的硬體概念股,可考慮戴爾、惠普及慧與科技(HPE)。
IPO漲潮:2023年首次公開發行股票(IPO)市況一直死氣沉沉,併購交易也遭遇障礙,若Fed開始降息,可望打開 IPO之窗。矽谷正寄望有大型語言模型(LLM )題材加持的數據平台公司Databricks,其他候選者還包括:SpaceX、Fanatics 和Shein。
併購回溫:科技公司一年來「瘦身」有成,資產負債表的現金水位升高,私募股權公司也是滿手現金,隨著利率降低,併購活動可望升溫。縱使華府不太可能改變反併購的強硬立場,大筆鈔票仍足以驅使買家持續物色目標。
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