玉山金砸483億併購三商壽 躍台灣第5大金控

玉山金控與三商美邦人壽昨天通過合意併購。玉山金控董事長黃男州表示，「三商壽是睡美人，只差一個資本注入的吻，就能變成健康活潑的美人，和玉山金共舞。」他說，未來玉山金控將形成銀行、壽險、證券三大獲利引擎，建立從投資到保障的完整金融生態圈。

玉山金與三商壽昨晚舉行聯合記者會，黃男州、三商壽董事長翁肇喜皆率主管出席。雙方董事會昨分別通過合併案，採全換股方式進行，換股比例為0.2486股玉山金換1股三商壽。交易完成後，三商壽股東將持有8.31%的玉山金股份，玉山金資產規模也將突破5.8兆元(台幣，下同，約1858億美元)，躍升為全台上市第五大金控。

關於換股內容，黃男州說，是以玉山金60天平均股價32.99元為基準，三商壽9.1萬的股東共可取得玉山金14.666億股，計算下此次合併的總價金為483億元。

黃男州表示，這是玉山金控的新歷程，目前雖以銀行作為核心經營方針，但會持續壯大金控及子公司的版圖。時程上，明年1月23日會舉行臨時股東會通過，預計明年下半年正式合併。至於外界擔心三商壽資本缺口，黃男州說，要補到資本適足率200%不是問題，玉山金當時也提出過增資承諾書，不過數額上還要跟主管機關報告，暫時不方便說明。

至於會否影響未來的股利發放，黃男州說，這兩年玉山金現金股利發放為1.2元，而今年1到10月玉山金獲利293億元，較去年同期成長31%，獲利能力提升中，「未來還是以穩定發放現金股利為主」。

翁肇喜則說，「不論大股小股，都會做玉山金最好的股東」。他也向三商壽員工發出內部信，強調「同行不是冤家」，並說明此次決策是為了公司所做出的最有利選擇，期待玉山金的資源挹注與文化激盪下，讓公司競爭力再升級。三商壽副董許瀞心指出，這次合併案整體考慮，包括員工意向、換股比例、增資承諾、企業文化及互補性等，最後選擇玉山金結親。

明年玉山金董事即將改選，黃男州表示，合併三商壽後，依照主管機關規定，需要有壽險專業的董事加入，改選勢必要加入，但由股東會來選出。

面對重訊發布時間的問題，黃男州說，發binding offer（具約束力出價）後，會進入緘默期，上次保德信投信併購上，從發出到開董事會共39天，這次只有13天，團隊只用了三分之一的時間處理複雜10倍的案子。其實也很希望盡快對外說明，關於發布時機，「後面還是會檢討」。

實際上，在今年1月玉山金董事會就通過授權給董事長可以簽署有法律約束力的文件，而最後契約則是昨天董事會完成程序。

黃男州強調，董事會開完後，會立刻組專案小組，討論各式問題，其中員工是最重要資產，要和員工跟工會協商。