年輕投資者具時間優勢 專家：更應全力投入股市

投資對新手來說，可能是件望而生畏的事。根據理財網站Bankrate日前的調查發現，約21%受訪美國人表示股票並非其首選投資方式，因股市令人卻步；此外，年輕族群的恐懼感更高，Z世代達29%，千禧世代則有24%。

全國廣播公司商業頻道（CNBC）報導，將所有資金投入現金儲蓄或購買債券看似安全，因財務損失空間有限；但理財顧問指出，這實屬錯誤判斷。

Ritholtz財富管理執行長喬許·布朗（Josh Brown）表示，年輕時過度擔憂虧損而非獲利潛力，可能是最致命的錯誤，必須先累積財富，再著眼於保護它。他說，年輕人投資帳戶不該配置現金或債券，反而應全數投入股市。

年輕投資者擁有時間優勢

雖然看似違反常理，但對年輕投資者而言，股票往往是建立長期財務安全更穩健的途徑。專家指出，儘管股票波動性普遍高於現金與債券，但長期來看其表現歷來優於這兩類資產；這對財富增長及對抗通膨十分重要，隨著時間累積，後者會侵蝕貨幣價值。

紐約大學金融學教授達摩德仁（Aswath Damodaran）彙編的數據顯示，涵蓋美國最大型企業的標普500指數在1928至2024年間（含股息）的年平均報酬率近12%；而同期美國十年期國債與公司債的年平均報酬率分別為5%與7%。

二十多歲與三十多歲的投資者擁有數十年的複利增長期，足以彌補短期股市虧損。布朗指出，年輕投資者擁有一項專業投資者夢寐以求的優勢：時間。他說，當意識到時間的價值，便會理解長期複利的效益，儘管買入並持有股票看似風險較高，實際上卻能降低整體風險。

如何買入並持有股票

買入並擁有股票僅是其中一部分，投資者如何持有這些股票更重要。新手投資人，通常最明智的選擇是持有追蹤整體股市的指數基金，而非試圖挑選自己或分析師認為表現優異的個別公司股票；後者的策略風險較高，因為投資人的財務成果將繫於少數幾檔股票的表現。

專家指出，指數共同基金與交易所交易基金（ETF）持有數百檔追蹤整體市場的股票組合；長期而言，指數基金表現通常優於多數選股者，更能簡化投資流程。

布朗表示，若選擇自主投資，他會建議採用指數型共同基金與指數型ETF；在未以低成本累積六位數得以承受股票市場風險前，其他策略均無討論價值。

晨星公司個人理財與退休規劃總監克莉斯汀·本茲（Christine Benz）建議，年輕投資者可從全市場指數基金起步。她指出，像先鋒全球股票ETF（VT）這類涵蓋美股與非美股的純股票指數基金，對年輕投資者而言是理想的「一站式基金」（one-and-done fund）。

本茲表示，平衡型基金或目標日期基金（target-date fund）同樣適用。平衡型基金長期維持固定資產配置比例，即股票與債券等資產的相對組合。目標日期基金原理相似，但會隨投資者年齡增長逐步降低股票配置比重。

理財顧問提醒，投資者應留意資產存放帳戶類型，例如將目標日期基金等特定基金存放於401(k)或IRA等稅務優惠退休帳戶，而非非退休性質的應稅經紀帳戶，可避免年終面臨意外稅單。