美股一漲再漲 專家：防回檔宜選更廣泛投資組合

史坦普500指數6日收盤創下新紀錄，並在7日早盤交易中繼續攀升；儘管有關該大盤股指數創下新高的新聞早已成常態，但有些投資者仍擔心回檔即將到來。

「史坦普500指數已經壞了，」註冊理財規劃師(CFP)、特許金融分析師(CFA)兼佛州薩拉索塔(Sarasota)財富管理公司Forza創始人德馬薩(Michael DeMassa)指出。

德馬薩指出，許多投資人認為，透過投資像是股票英文代號為SPY、VOO或IVV的ETF(指數股票型基金)等史坦普500指數公司就等同於分散投資。

然而，他表示，這種安全感只是一種錯覺，因為該指數是市值加權的，這意味著如果配置較大的公司表現不佳，即可能會拖累基金；或者，該指數對科技業的高度集中，很可能會引發波動，波及整個指數。

CFP、CFA兼新州西紐約Sarsi LLC創辦人帕南布爾(Deva Panambur)則指出，如果你能長期投資史坦普500指數，那你可能會獲得不錯的回報；但他也表示，該指數偶爾也會出現長期表現不佳的情況，像是在2000年至2008年期間，史坦普500指數就下跌了30%以上。

華爾街普遍預測，該指數在可預見的未來將會繼續上漲；不過，專家表示，最好選擇更廣泛的投資組合，以防出現回調。

投資公司晨星(Morningstar)副經理研究分析師麥肯(Brendan McCann)指出，對於尋求簡單投資方式的投資人來說，選擇整體股市的基金，或許會比選擇史坦普500指數基金更明智。

與史坦普500指數基金不同的是，整體市場基金除了投資大盤股外，還提供中小型股的曝險。

投資者還可以選擇擴大現有投資組合中，史坦普500指數基金的曝險；舉例來說，可追蹤包括史坦普500指數股票的整體市場指數基金，或Vanguard Extended Market ETF在內的基金，麥肯指出並表示這策略的訣竅，是在於以正確的比例購買基金。

麥肯指出，對於不想擔心資產配置隨時間推移而變化的投資人來說，購買整體市場指數基金或許是更好的選擇；他表示，對於那些無需擔心更換基金帶來的稅務影響的投資者來說，轉向整體市場指數基金策略可能尤其具有吸引力。

帕南布爾表示，在2002年至2009年史坦普500指數回報率下滑期間，小型股、價值股、國際股票甚至債券等的表現都優於該指數。

如今，他為客戶創建的投資組合中都包含這些配置；帕南布爾說：「我的目標是確保整體配置比史坦普500指數更均衡。」