法說會前外資看好台積 目標價喊到1800元

台積電法說會16日登場，市場預期公司高層將釋出佳音，外資圈掀起目標價調升潮。統計至10日為止，已有摩根士丹利（大摩）、麥格理、高盛、野村、滙豐、花旗等六大外資券商趕在法說前發布報告上調台積目標價，現以滙豐喊到1800元最高。

統計目前外資圈看台積電，評等部分維持「優於大盤」、「買進」，而目標價方面，滙豐由1305元上調至1800元，調幅達37.9%，並給予「買進」的評等，看好其第四季、明年營運將穩步增溫；野村的目標價緊追在後，從1310元上調至1780元，次於匯豐，調幅35.8%。

此外，麥格理從1365元上調至1620元，調幅18.6%；花旗從1400元調高至1600元、調幅14.2%；高盛則由1370元上調至1600元、調幅16.7%；大摩從1388元上調到1588元，調幅14%。

大摩大中華區半導體主管詹家鴻指出，若台積電再次因強勁的人工智慧（AI）需求而上調全年營收指引，股價將因此上揚，建議在法說會前逢低布局，因整體半導體需求增強，且2026年可能調漲報價。

高盛半導體產業分析師呂昆霖認為，首先，台積電2027年二奈米產能將提升，主因智慧型手機、高效能運算以外的第二波二奈米客戶需求強勁成長。其次，高盛將美元兌新台幣匯率假設由29元上調至30元，將有利台積電的營收及毛利率。

滙豐也於報告中表示，在AI的強勁需求下，台積電有望於2026年將CoWoS產能從93萬至95萬片提高到超過100萬片，年增達83%，且不排除CoWoS產能進一步擴張的可能性，超出目前預期。

不僅外資圈瘋調高台積目標價，台灣本土法人也紛紛按讚，目標價從1500元至1680元不等，綜合統一投顧董事長黎方國、台新投顧副總黃文清看法，目前市場對台積電法說會維持樂觀態度，研判將優於預期，但仍需持續關注會中對於明年資本支出、二奈米製程進度等看法，不過，在AI動能強勁下，CoWos供需展望樂觀，有望推動明年動能。

且不管是輝達與OpenAI交叉投資，或是OpenAI與超微結盟，台積電都是受惠廠商，第四季傳統旺季效應持續，股價不必預設高點。而在台積電續飆高下，亦看好相關台積電概念股表現。