Google上修2025年資本支出 大摩：台鏈五強將受惠

Google上修2025年資本支出至850億美元，遠超市場預期，預告2026年將持續加碼，激勵市場對雲端服務業者（CSP）AI資本支出延續性重燃信心。摩根史坦利（大摩）證券點名五台廠將受惠，包含緯創、廣達、緯穎、金像電、技嘉等，為AI供應鏈再添強心針。

大摩指出，Google將2025年資本支出預估上修至約850億美元、年增62%，高於市場先前各種預估數字，第二季資本支出達220億美元、季增31%、年增達70%。

Google對第三季未提供具體預估，但指出上修資本支出主因雲端產品與服務需求強勁，企業AI與基礎設施擴張需求攀升。特別是每月token生成量翻倍至980兆台幣，凸顯生成式AI使用量持續爆發，帶動伺服器與資料中心加速建置。

大摩科技產業分析師高燕禾認為，盡管政策與市場波動風險仍不容忽視，但此舉有助強化市場對AI相關資本支出延續性的預期，帶動亞太地區伺服器、散熱、記憶體及其他關鍵零組件供應商中長線需求。

台廠中，大摩點名Nvidia輝達(另稱英偉達)供應鏈中看好緯創與廣達；ASIC概念股則以緯穎與金像電為受惠者。