回檔＝打折買股？AI熱遇上財報空窗期 黃仁勳的建議該聽嗎？

Nvidia（輝達，又名英偉達）執行長黃仁勳魅力十足，堪稱科技界最出色推銷員。但他近日發表一連串偏樂觀的投資建議，讓彭博專欄作家任淑莉提出警告：若散戶過度仰賴他的發言判斷產業前景，恐加劇投資風險。

黃仁勳上周盛讚台灣擁有全球最佳供應鏈生態系，激勵台股創新高；隨後他又向南韓SK海力士（SK Hynix）喊話，「拜託多生產一些晶片」，為這家今年來一度大漲200%的晶片廠股價再添柴火。

面對美國科技股上周五回檔，他說，投資人應該感到高興，「因為現在可以用折扣價買進」。

然而，任淑莉指出，市場已出現散戶積極追價、槓桿交易增加的跡象，投資人更把從汽車到個人電腦等製造商都視為AI概念股。她警告，若要避免重蹈網路泡沫破裂的覆轍，市場需要的不是過度樂觀，而是具體指引。

台股目前預估本益比接近史坦普500指數，但半導體與硬體科技公司占權重高達78%，產業集中度遠高於美股。韓股則由三星電子與SK海力士合計貢獻過半權重，這兩家巨擘能否擺脫長期困擾該產業的景氣循環魔咒，仍是未知數。

更關鍵的是，上季財報已發布結束，下次財報季要到7月底才來，市場目前正處於「資訊真空期」，難以判斷股價漲勢是否真正反映訂單與企業獲利成長。

任淑莉認為，黃仁勳或許正確看好AI確實將帶來革命性變革，本輪晶片景氣循環的規模也遠超過往。但由於他的每一句話都可能牽動市場，在估值與投資情緒持續升溫之際，相關投資發言更需謹慎拿捏。