北美富豪家族投資方式改變 轉抱「私募資產」

北美最富有家族正在悄悄改變投資方式，不再青睞高風險的新創公司，轉而追求私募信用和不動產。

倫敦康頓財富公司（Campden）和RBC財富管理公司共同發布的「2025年北美家族辦公室報告」顯示，北美家族理財室截至今年8月平均配置29%的資產到私募市場，約620億美元，且比率日漸攀升。接受訪調的北美家族理財室平均擁有20億美元財富，並管理15億美元資產。

報告指出，不動產、私募股權、創投、基礎建設和私募信用等私募市場資產，占超級富豪整體投資組合的比重，在某些情況下已達到35%以上，且私募信用、直接私募股權和不動產是今年超富家族最可能增加配置的三大類資產，「未來的投資可能會流向直接私募股權、私募信用和不動產」。

在傳統金融市場波動加劇以及央行維持高利率之際，私募信用已吸引家族理財室進駐的避風港之一。這也與寶盛集團（Julius Baer）與瑞士PwC共同製作的2025年家族晴雨表報告不謀而合，私募市場已成為超級富豪青睞的「遊樂場」。

康頓和RBC的報告說，約75%的家族理財室持有不動產，最熱衷的標的是工業和物流業不動產及住宅，分別占30%和23%。調查也顯示，家族理財室對早期創業投資的興趣正在迅速降溫。去年位居榜首的早期創業投資和高風險投資，因為近來績效不佳，如今排名已急速下滑。報告還顯示，在多年追逐成長之後，全球富裕家族正在轉向穩定。48%的家族理財室將「提高流動性」列為2025年的首要投資目標，其次是33%希望降低投資組合的風險。