我的頻道

* 拖拉類別可自訂排序
恢復預設 確定
設定
快訊

權威消息人士證實 秦剛將接替崔天凱駐美

華爾街日報:中國計畫延長邊界防疫限制至少一年

又上理財/熬鷹 投資的雙劍合璧

凱薩琳帳戶的成績,從2020年的最低點反彈,截至2021年1月27日,帳戶成績近71萬元,當時虧損的股票幾乎全數都回來,奇景光電也已經獲利,投資、估值和耐心都很重要。(作者提供)
凱薩琳帳戶的成績,從2020年的最低點反彈,截至2021年1月27日,帳戶成績近71萬元,當時虧損的股票幾乎全數都回來,奇景光電也已經獲利,投資、估值和耐心都很重要。(作者提供)

講一個北方訓練猛鷹的方式,利用兔子捕獲天空飛翔的猛鷹,一開始獵人和猛鷹是沒有默契的,猛鷹不自由,毋寧死,不願意進食的;前幾天的磨合還真是特別,在屋內綁在架子上,不停地轉動滾軸,讓老鷹要一直不停的平衡,而且双目盯著老鷹,非得讓倔強的老鷹認了。不只獵人熬夜,老鷹累得想閉眼時,獵人還想辦法讓牠醒著,老鷹通常第二天撐不住,疲憊不堪地倒在地上了,這時獵人用棉被包著老鷹,一起睡覺,讓老鷹熟悉獵人的體味,這個過程叫「熬鷹」,完成這個過程,老鷹才能夠打從心底認得主人,從此獵人與猛鷹兩人合作,無往不利!

以下是說一個凱薩琳的故事,印像中2017年秋季,我在台灣有新書發表會,凱薩琳住加州,希望能參加全權委託的投資帳戶管理,助理安排了三方通話會議。2017上半年是我們成績非常好的時刻,但我告訴凱薩琳投資需要時間、耐心和平常心,我們也可能會誤判,這時信任就很重要,要不然可能就是所謂的雙巴掌,我們犯第一個錯,投資者沒有信任,接過來自己處理,再犯第二個錯。

打順手球誰都會,最困難的是處逆境時,必須雙方有信任,要不然就是玩兩人三腿的遊戲,沒有相同節奏的前進,步調不同,就一定摔倒在地。開始的蜜月期,經驗告訴我,此時你說什麼客戶都認為有道理,凱薩琳依約開戶匯入50萬元。

沒想到悲慘的故事開始了,2017年我有兩個投資誤判,2018年我幾乎買什麼賠什麼,哪是2014年路透報導我這「擊敗華爾街的無名小子」,凱薩琳彷彿覺得報導漏了一個字,應該是「被」擊敗的無名小子。最慘時,凱薩琳的50萬元只剩下一半不到,這幾乎是我投資管理生涯30年來最大的風暴,凱薩琳這時開始關切不斷,我也在密切觀察什麼時候可以落底,開始發動攻擊,但是這時投資者一般而言是不敢投入新資金的。

沒有新資金,無法發動攻擊,更何況這時還要安撫誤闖股市的凱薩琳這小白免,我告訴她所挑的醫藥股遲早都會回來,奇景光電幾乎沒有長期負債,而且專利是歷史的新高,獲利回穩我是有信心的。

當股價下跌時,對凱薩琳說這些也不管用了,印像中凱薩琳是女律師,畢竟還是有專業的訓練,每次寫信來都表達她的關切,但又說對我有信心,凱薩琳可能投資的經驗不足,她完全搞錯了,這個時候需要的是信任和資金,而不是壓力。

我為了讓客戶們能夠有平常心,而且我也同舟共濟,我告訴客戶2018年因為成績落後,管理費無限期凍結,一直到恢復績效為止,2008年金融海嘯時我就曾經這樣做過。

但是對凱薩琳的帳戶這樣做還不夠,雖然每個帳戶一開始就簽署了備而不用的融資操作,照合約的規定,我直接使用就可以,但是我想再讓凱薩琳多了解一點,這一講解她反而猶豫了,所以第一次眼睜睜看著機會流失,只好辛苦的匍匐前進,運用有限的資金換股操作,做過投資的朋友都知道,100元跌到50元,要再回本就要100%的成長,這是高難度的。

2019年風暴漸歇,抓住了一兩次機會,將資金慢慢接近40萬元,這是一個重要的關口,如果可以站穩,就有機會回本了,結果在滿懷期望中碰到了2020年的新冠狀肺炎,又跌回近23萬元的谷底,那時才知道什麼叫無語問蒼天,擦乾眼淚只好再來一次。

凱薩琳的「溫柔關切」自然不會間斷,看過我2020年3月19號開播的YouTube視頻的讀者,應該都還有印象,我大膽研判美股落底就在附近了,4月份果然開始向上攀升,那天又接到凱薩琳關切的來信,我決定直接跟她攤牌了(也就是熬鷹行動)。

我寫信告訴她,1,她的關切我完全可以理解,但此刻我就像是急診室的醫師,她要有充分的信任和配合,如果每隔30分鐘就開門來問,手術開得如何?我想誰也沒辦法。2,不能或不願意投入新資金這可理解,但適度動用融資,這是必要的輸血,如果也阻斷,就更難恢復,這當中已錯過好幾次機會了,特別新冠狀肺炎許多好股票被打下來,卻無法動用融資,眼睜睜的看著股價上揚。3,為了確保融資的適度和安全,我還說三年之內如果因融資而有虧損,我來負責,因為是非常時期的拯救計畫。4,這是最後一次機會,開戶兩年我凍結了任何管理費(因沒有賺錢),我說你在美國這麼久,什麼時候看到律師打官司沒有勝訴不收費用?如果你連這一點都還看不出我對客戶利益的重視,那麼貴帳戶現在可以拿回去自行管理了。

凱薩琳說這次總算把信看懂了,她同意我使用融資,這時已脫離新冠狀肺炎谷底,大約5、6月了,我抓住了尾巴,適度使用融資,不輸血怎麼可以怎麼有機會幫病人開刀,一步一步推進。上個月接到凱薩琳的來信,她說有一趟旅遊,出發前看了帳戶,非常欣慰,帳戶的本錢回來了,27日聯儲會發表談話,美股道瓊大跌633點,冬夜裡正寫她的故事,我看了一下她的帳戶,接近71萬元,獲利21萬元(借錢的融資幾乎已全還掉,帳戶此刻是很棒的狀態),雖然低於高標準,不過可捕獵的猛鷹,最困難的熬鷹工作完成,凱薩琳已可以加入。

我從2000年高科技泡沫、2008年金融海潚、2020年新冠肺炎,一路同行的這些老戰友,凱瑟琳見證逆轉勝這個心理素質的提升,一如熬鷹的默契養成,而後就算是單飛,我相信她都更有信心,可在股海中捕獲獵物。

投資就是巴菲特講的兩門課,估值的能力,和良好心理素質,這是雙劍合璧之必要,熬鷹做的就是如臂使指的默契,是心理素質的增強,而這是許多華人需要加強的地方,祝福大家投資早日的雙劍合璧。

(作者闕又上為財務規畫師(CFP)、美國又上成長基金經理人、又上財經學院YouTube頻道創辦人)

投資 融資 美國

上一則

牛年團圓飯 外帶年菜夯

下一則

世界日報45周年慶/前金山社長蘇民生:秉承正派辦報 繼續前行

延伸閱讀

精彩推薦

data-matched-content-rows-num="10,4" data-matched-content-columns-num="1,2" data-matched-content-ui-type="image_sidebyside,image_stacked"

超人氣

更多 >