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調查:亞太投資人計劃加碼配置亞洲固定收益資產 這些債券最受青睞

最新調查顯示,亞洲投資人未來一年將加碼配置固定收益資產。(路透)
最新調查顯示,亞洲投資人未來一年將加碼配置固定收益資產。(路透)

最新調查顯示,亞洲投資人未來一年將加碼配置固定收益資產,擴大仰賴債券賺取收入,其中以對日本以外亞洲債券的規劃配置比重最高。

道富環球投資管理(SSGA)今年稍早訪調亞太地區600位資產擁有者、資產管理機構、家族理財室、私人銀行及商業銀行的調查顯示,亞太投資人計劃未來12個月配置近46%的資產於固定收益,比率高於一年前的37%。

以地區來看,投資人計劃配置28%的固定收益投資,於日本以外的亞洲地區,較一年前的26%攀升,比重也最高,日本以16%居次,第三、四名分別為北美的14%、和歐洲的13%。根據調查,保險業者未來一年將提高日本以外亞洲債券的曝險1.5%,退休基金基金拉高1.2%,家族理財室加碼2.3%。

SSGA亞太固定收益指數型基金(ETF)策略師曾明慧表示,亞洲經濟熱絡正提振亞太投資人信心,投資人打算加碼配置到日本以外的亞洲固定收益資產,凸顯對亞洲固定收益資產作為穩定報酬來源的信心愈來愈強,「以相較於美國和其他已開發市場的通膨管控來說,亞洲可能是更佳的投資去處」。

她指出,日本以外亞洲債券經過風險調整後的報酬率較佳,主權債信評等相較於已開發市場也改善,因美歐公債信評常被認為惡化或停滯。她也說,隨著美國聯準會(Fed)啟動降息,東南亞貨幣兌美元預料將持續升值,提高了投資日本以外亞洲債券的論據。

調查顯示,多數亞太投資人(41%)以債券為賺取收入的手段,31%為多元化資產。逾半的受訪保險業者與退休金基金將透過直接曝險投資債券,曾明慧說,資產擁有者的資產規模愈大,就愈傾向直接投資債券。

多數受訪者也傾向更高品質的債券,71%受訪者表示,願意持有的債券信評為A評等。曾明慧表示,受訪者也試圖建立在不同亞洲市場建立更多元的債券部位,以降低風險。

6-10年期債券為最受歡迎的固定收益資產,獲46%受訪者青睞,尤其是保險業者和退休金基金。曾明慧說,原因是6-10年期債券對利率變動的敏感幅度,小於更長天期的債券,而且在亞洲央行有更多降息空間、未來利率進一步下滑時,存續期曝險、收益率及價格上漲展望更佳。

她說,保險業者傾向分散債券存續期,退休金基金可能擴大配置到更長天期的債券,以符合長期負債。

亞太投資人也對更廣泛環境表達一些憂慮,37%擔心經濟衰退,37%憂心通膨,35%憂慮地緣政治情勢,35%擔憂貨幣貶值。

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