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理財Q&A/投資基金費用知多少?

問:投資基金一定要付費嗎?怎麼才算合理?

答:401(k)或經紀帳戶管理公司往往會收取費用,如能壓低費用,個人投資回報就相對提高。

儘管越來越多公司調降費用,仍有許多並未對投資者揭露的隱性費用,例如共同基金公司和退休帳戶機構收取某些費用,可能會在投資人擁有這些帳戶的30年間一點一滴蠶食其投資報酬。

對於投資費用,應有以下基本認識:

經紀帳戶費用(Brokerage Account Fees)

儘管經紀公司為了搶顧客而削減交易費,但有些經紀人仍堅持向散戶投資者收費。

大型資產管理業者普信集團(T. Rowe Price)的作法是,投資者前12個月內進行30筆以上交易,網上交易費每筆9.95元,否則,每筆交易費增至19.95元,如果有經紀協助購買股票,交易費更增至 40元。

芝加哥金融計劃公司Polaris Portfolios聯合創辦人庫拉克(Evan Kulak)說,儘管投資者和交易員因取消佣金而受益,但不應將免佣金與免收費混為一談;經紀人仍針對共同基金交易、期權合約、經紀人輔助交易以及國際證券交易收取佣金和費用,許多帳戶仍收取電匯、轉帳、研究或閒置費,此外,非透明費用還可能增加,諸如擴大買賣價差(bid-ask spreads)、銷售訂單流數據、以及現金結算率偏低等費用。

並非所有成本 都顯而易見

例如,買賣ETF、共同基金或股票後,針對帳戶中餘額所收取的費用,通常這些錢會轉移到轉存帳戶(sweep account,註:每個交易日結束後,將交易剩餘資金轉入的帳戶,進而投入其他投資標的)業者2019年起紛紛調降費用,轉存帳戶的利率也上升了。

經紀商Interactive Brokers針對IBKR Pro帳戶中的閒置現金支付1.08%利息,目前帳戶資產淨值至少1萬元;該公司營銷和產品開發執行副總裁桑德斯(Steve Sanders)說,許多公司幾乎不為閒置現金付息,付息者通常要求客戶將錢存入貨幣市場帳戶,許多顧客沒時間這麼做,經紀人就收費。

另一筆費用是邊際貸款(margin loans,依手頭證券價值來貸款);Interactive Brokers目前對IBKR Pro客戶這類貸款收取1.88%至3.08%費用。桑德斯說,很多公司收取高額費用,內布拉斯加州經紀公司TD Ameritrade收費8.25%至10.25%。

固定收益產品 有隱藏費用

偏好投資債券的人特別要查看固定收益產品是否伴隨隱性費用;這類費用看似微小,許多不到1%,但加州退休服務提供商Rebalance資深副總布蘭登說 ,這些費用將侵蝕投資報酬,可能侵蝕到資產的三分之一,她建議找一位收費低於1%的顧問幫忙管理投資組合,多投資低成本基金如指數基金和ETF。

此外,換工作後不要將退休金留在原來的401(k)計劃中,以免被繼續收取管理和行政費;最好將資產轉移到線上個人退休帳戶。

多元化是退休策略的重要原則之一,但切勿過度多元化,加州財富顧問公司總經理布朗斯基(Daren Blonski)說,投資者應該清楚的基於某特定原因去投資特定類別的標的。

考慮「不收費基金」(No-Load Funds)

紐約Bankrate首席財務分析師麥克布萊德(Greg McBride)建議直接從共同基金公司、或透過經紀帳戶購買不收費基金;此外,堅持投資指數型共同基金也可減少費用。

麥克布萊德也提醒大家避免頻繁交易。儘管指數型基金收費較低,但可能會收取短期贖回或頻繁交易費。



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